从迪拜的 Web3 野望，看阿联酋 UAE 的 Web3 监管框架

2023 年 1 月 23 日，阿联酋部长 Thani bin Ahmed Al-Zeyoudi 在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上表示，虚拟资产将在阿联酋的全球贸易中发挥重要作用，将在 2023 年将虚拟资产纳入国家贸易政策。同时他强调了全球治理对虚拟资产和市场参与者的重要性，并进一步强调“当阿联酋为虚拟资产创建监管框架时，重点将放在使海湾国家对虚拟资产的友好及安全上。我们开始吸引一些项目落地，目的是共同建立所需的正确法律和监管体系。”

迪拜一直在积极寻找下一个经济增长点，显然对于 Web3 的布局，契合了迪拜对于数字转型的需求。我们可以看到，越来越多的国家加入到 Web3 世界中心的争夺中，如依旧起着 Web3 行业引领的美国、最近频出利好政策的香港，以及号称 Web3 亚洲中心的新加坡。在这些国家中，阿联酋（迪拜）对 Web3 的政策支持以及相对透明的监管框架，吸引了诸多市场参与者。以下，我们一起来看看阿联酋（迪拜）对于 Web3 的监管模式。

一、阿联酋的法律体系

阿拉伯联合酋长国（The United Arab Emirates, UAE）自 1971 年 12 月 2 日独立以来，由阿布扎比、迪拜、沙迦、富查伊拉、乌姆盖万、阿治曼和哈伊马角这 7 个酋长国组成。其中，阿布扎比酋长国占阿联酋总面积的 3/4，迪拜酋长国则是阿联酋人口最多的城市（迪拜 350 万，阿联酋 1000 万），也是中东地区的经济、金融、贸易中心。

阿联酋的联邦政府包括联邦最高委员会、内阁（部长理事会）、议会、联邦国民议会和独立的司法机关。“阿联酋联邦宪法”为阿联酋法律制度提供法律框架，也是联邦法律和各酋长国法律制定的依据。联邦法律的效力高于各酋长国的法律，但是，各酋长国可以根据“阿联酋联邦宪法”第 113 条制定的管理当地事务的法规以及保留事项制定的法规，在此范围内都不受联邦法律的约束。因此，在某些领域会受到联邦法律和酋长国法律的双重约束。阿联酋法律以成为法为主，主要法律渊源包括：《阿联酋联邦宪法》；联邦各法律法规；各酋长国的法律法规；伊斯兰法；习惯规范及惯例。

二、阿联酋的 Web3 监管框架

阿联酋有多套复杂的 Web3 监管框架，具体适用哪套监管框架取决于市场参与者：（1）准备在哪个司法辖区展业；（2）展业所涉及的虚拟货币类型；以及（3）开展哪项虚拟资产的业务。

目前阿联酋存在 5 个有关虚拟资产的监管机构，分别针对各自的司法辖区以及特定的具体业务，如下图：

想要确定具体适用哪套 Web3 监管框架，首先要了解阿联酋 UAE 的主要司法辖区：

（1）境内本土管辖区（Mainland or Onshore）：指的任何可以让公司通过其经济部门进行注册的阿联酋 7 个酋长国，如迪拜经济部（DED）、阿布扎比经济发展部（ADDED）；

（2）经济自由区（Economic Free Zones）：阿联酋共有 40 多个经济自由区，仅在迪拜就有 30 多个自由经济区；其中，迪拜多种商品交易中心（Dubai Multi Commodities Centre, DMCC）是最大的一个经济自由区，数次被国际上的权威机构评为“世界第一的自由区”，位于迪拜市商业中心，其 Crypto Centre 已经成为阿联酋的 Web3 旗舰，拥有 500 多家 Web3 公司在此入驻；

（3）金融自由区（Financial Free Zones）：阿联酋目前有两个金融自由区，分别是阿布扎比全球市场（Abu Dhabi Global Market, ADGM）和迪拜国际金融中心（Dubai International Financial Centre, DIFC）；

（4）境内离岸司法管辖区：阿联酋有两个经贸自由经济区属于离岸司法管辖区，包括 Jebel Ali Free Zone 和 RAK International Corporate Centre。这两个经济自由区提供了离岸司法管辖权，比较适合家族信托和家族基金会的法律架构设置。

对于阿联酋的境内本土公司（Mainland or Onshore），由下列金融监管机构负责监管：

（1）阿联酋证券和商品管理局（Emirates Securities & Commodities Authority, SCA），负责监管阿联酋本土以及经济自由区（不包括金融自由区：ADGM 和 DIFC）证券、商品以及虚拟资产的监督和管理；

（2）阿联酋央行（UAE Central Bank），负责对储值型代币以及支付型代币（如稳定币）的监督和管理；

阿联酋的两个金融自由区，拥有自己的金融监管机构，分别是：

（1）迪拜金融服务管理局（ Dubai Financial Services Authority, DFSA），负责监管独立于阿联酋本土的迪拜金融自由区（DIFC）的金融活动；

（2）金融服务监管局（Financial Services Regulatory Authority, FSRA）负责监管独立于阿联酋本土的阿布扎比金融自由区（ADGM）的金融活动。